鎳“瘋”了，電動車會再漲價嗎？
來源：中國網(wǎng) 發(fā)布時間：2022-03-14 09:39:03
近日，一場堪稱史詩級的倫鎳逼空大戰(zhàn)，將鎳期貨的價格推上了歷史新高，進而引發(fā)了新能源汽車市場的擔憂。在補貼連續(xù)退坡及原材料價格上漲的情況下，今年以來已有十余家車企對產(chǎn)品價格進行了上調。
如今鎳價瘋漲，對新能源車企影響幾何？
鎳因何而“瘋”？
3月7日，倫敦金屬交易所(LME)鎳價出現(xiàn)巨幅波動，盤中一度暴漲超過90%，最高至55000美元/噸，收盤回落至50300美元/噸，漲幅高達73.93%。
3月8日，倫鎳繼續(xù)瘋狂，漲幅甚至達到了110%，創(chuàng)下了101365美元/噸的歷史天價，兩日累計漲幅超過230%。
國內(nèi)方面，受倫鎳影響，7日滬鎳2204合約日盤12%漲停，夜盤15%漲停；8日繼續(xù)封漲停，收報228810元/噸；9日再度封漲停，最新報價為267700萬元/噸。
兩周前，倫鎳的價格為2.5萬元/噸，如今暴漲5倍，已經(jīng)完全脫離了供需。
借用寧波力勤董事長蔡建勇的話，其實這是一次海外資本對中國鎳產(chǎn)業(yè)布局周密的獵殺行動。
被獵殺的一方，正是世界五百強企業(yè)青山控股集團，全球最大的不銹鋼和原生鎳生產(chǎn)商。
鎳市場的庫存在此之前一直是持續(xù)囤積的狀態(tài)，供大于求。但沒想到突然爆發(fā)的俄烏戰(zhàn)爭，掀起了大宗商品的漲價潮。
俄羅斯是全球第三大鎳生產(chǎn)國，2021年俄鎳產(chǎn)量占全球原生鎳(包括一級鎳和二級鎳)產(chǎn)量6%，占全球一級鎳產(chǎn)能22%。美歐對俄制裁持續(xù)升級，引發(fā)了市場對俄鎳出口的擔憂。
這種恐慌情緒導致鎳價上漲，于是多頭順勢逼倉，進一步拉高了鎳價。逼倉，是因為青山集團符合LME交割要求的產(chǎn)品，只有俄羅斯產(chǎn)的高冰鎳。
由于俄鎳被踢出倫敦金屬交易所，導致青山集團的產(chǎn)品無法作為交割標的。如果無法按時完成交割，一旦強制平倉，青山集團最多可能會虧120億美元。
好在北京時間3月8日16時，LME宣布暫停所有方式的鎳合約交易，并推遲原定于3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割，交易所預期不會在3月11日前恢復鎳期貨的交易，這為青山集團贏得了喘息。
最新消息顯示，青山集團將用旗下高冰鎳置換國內(nèi)金屬鎳板，已通過多種渠道調配到充足現(xiàn)貨進行交割。
此次逼倉的背后，對方真正的目的其實是青山集團在印尼投產(chǎn)的鎳礦。該高冰鎳工廠，預計2022年將達到10萬噸的年產(chǎn)能。
印尼是全球鎳儲備量最多的國家，早已成為全球礦業(yè)巨頭的必爭之地，目前當?shù)劓囆袠I(yè)呈現(xiàn)出印尼本土企業(yè)、西方礦企和中資企業(yè)三分天下的局面。
波及國內(nèi)車市？
鎳在全球向清潔能源過渡的過程中扮演著重要的角色，和鋰、鈷一樣，是動力電池的重要原材料，主要應用于三元材料電池。
2021年以來，動力電池高鎳化的趨勢愈加清晰，NCM811型和NCA型高鎳三元的滲透率已經(jīng)達到40%左右。
根據(jù)世界金屬統(tǒng)計局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2020年全球鎳市場供應過剩8.4萬噸，而到了2021年變?yōu)楣倘?4.43萬噸。去年，我國鎳礦、電解鎳分別進口了4352.9萬噸、26.2萬噸，同比分別增長11.4%、100%。
顯然，新能源汽車的快速發(fā)展，帶動了鎳的需求不斷上升。
華友鈷業(yè)新材料產(chǎn)業(yè)集團市場部部長楊艷霞指出，鎳在鋰電池領域的應用占比不斷提升，從2015年的3.5%左右，到2021年提升至約16.1%，預計2022年會達到21.5%左右。
華友鈷業(yè)正是青山集團的合作伙伴之一，青山集團在去年宣布，從2021年10月起向前者提供6萬噸鎳锍。此次逼空事件中，與青山集團有合作關系的幾家企業(yè)也受到了沖擊，華友鈷業(yè)已連續(xù)兩個交易日跌停。
不少人擔心，此次鎳價暴漲會不會波及到國內(nèi)汽車市場。
天風證券推算，鎳價為5萬美元/噸的情況下，Model 3(76.8度電)的單車成本將上升1.05萬元，小鵬P7(80.87度電)將上漲1.1萬元，蔚來EC6(70度電)將上漲0.95萬元。
但實際上，鎳市場一直是供大于求。安信證券指出，青山集團在印尼擁有的鎳金屬儲量在1200萬噸以上，而中國每年鎳金屬需求量才100萬噸左右。而且，此次鎳價的暴漲不具有可持續(xù)性，只是短期行為。
華友鈷業(yè)表示，鎳價格的漲跌關系到下游應用的需求量。從短期的經(jīng)營行為來說，鎳價上漲對于從事鎳資源開發(fā)的企業(yè)來說是利好。但從長期來看，高鎳價會影響到下游客戶的需求量，不利于新能源產(chǎn)業(yè)的普及和推廣。
科力遠表示，近期鎳價快速上漲對公司影響較小。一方面，公司通過對大宗商品原材料進行套期保值會鎖定階段性采購成本，另一方面，公司的鎳產(chǎn)品與下游客戶的定價模式是隨著原材料價格波動進行動態(tài)調整，因此原材料價格波動對公司生產(chǎn)成本影響較小。
一位動力電池企業(yè)的內(nèi)部人士告訴鳳凰網(wǎng)汽車，鎳價的上漲對動力電池公司來說沒有太大的壓力，因為公司的成本策略是“跟漲”，合同中電芯漲價的前置條件是與LME各類金屬價格掛鉤的。
那是否說明，鎳價格暴漲所帶來的成本壓力最終會落在車企身上？
乘聯(lián)會秘書長崔東樹認為，鎳價大漲對下游的影響并不是很嚴重。他表示，近日鎳價的暴漲屬于炒作性質，短期內(nèi)價格就會回落。因為印尼等國家是鎳主要出口國，俄烏沖突對此影響有限。不過他也提到，雖然銷量不會受到影響，但車企在電池成本方面的確要承擔一定壓力。
鎳礦來源為硫化鎳礦和紅土鎳礦兩種，由于伴生礦物不同，紅土型鎳礦與硫化物型鎳礦下游冶煉環(huán)節(jié)不同，形成了不同生產(chǎn)鏈條。其中，新型鎳的供需路徑為：紅土/硫化鎳礦→硫酸鎳→電池。
招銀國際證券有限公司研究部經(jīng)理白毅陽告訴鳳凰網(wǎng)汽車，目前價格暴漲是鎳豆、鎳板類的期貨，跟電池級硫酸鎳的現(xiàn)貨傳導需要在觀察一陣，目前的庫存水平足以平滑掉對硫酸鎳的影響。他認為，這種暴漲會迅速回歸理性，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的影響不會太大。
汽車分析師、北方工業(yè)大學汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔表示：“鎳主要涉及三元鋰電池，從去年開始，三元鋰電池的裝機量已經(jīng)比磷酸鐵鋰少了，像特斯拉上海超級工廠已經(jīng)切換到磷酸鐵鋰了。所以，即便鎳的漲價對新能源汽車有一定的影響，但是車企也不會繼續(xù)漲價的。”
大宗商品重要性提升
雖然此次鎳期貨價格暴漲有一定的偶發(fā)性，但是在此之前有數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)的鎳價自2022年以來已累計上漲50.95%。繼鋰和鈷之后，鎳成為汽車市場電動化轉型背后，又一片隱形戰(zhàn)場。
再往大了說，包括鎳在內(nèi)的大宗商品基礎原材料，足以影響新能源汽車未來的發(fā)展趨勢。此次俄烏沖突的爆發(fā)，便進一步凸顯了這一現(xiàn)象。
據(jù)了解，來自俄羅斯和烏克蘭的主要汽車原材料包括用于汽油車的鈀，用于NCM電池的鎳，用于輕質部件的鋁，以及用于半導體的氖和其他惰性氣體。
有數(shù)據(jù)顯示，汽車芯片生產(chǎn)所需要的氖，全球高達70%的產(chǎn)量來自烏克蘭。而用于傳感器、內(nèi)存等產(chǎn)品的鈀，全球有26%來自俄羅斯。
實際上，大宗商品是全球經(jīng)濟的基石，是全球數(shù)百萬種產(chǎn)品的原材料。如果沒有大宗商品，很多產(chǎn)品都將面臨沒有原料供應的狀況。
俄羅斯是大宗商品的最大供應國，包括石油、天然氣、煤炭、化工、有色金屬、小麥等等。隨著美歐制裁的不斷升級，原油、天然氣、鋁這些大宗商品的價格出現(xiàn)短期供應短缺沖擊型暴漲，例如原油期貨價格曾一度突破120美元。
前有疫情沖擊全球大宗商品的產(chǎn)能和供應鏈，后有俄烏局勢升級引發(fā)供應中斷擔憂，就如推到的多米諾骨牌一樣，徹底引發(fā)了全球大宗商品通脹及產(chǎn)業(yè)鏈危機擔憂。
此次鎳價的暴漲，就帶動了鋁、鉛、鋅等金屬的價格短線集體拉升，而在倫敦金屬交易所宣布暫停鎳交易后，LME鋁、LME鉛、LME鋅、LME錫直線跳水。
瑞銀指出，烏克蘭局勢對汽車企業(yè)收入影響有限，但供應鏈中斷和原材料價格上漲造成更大不確定性。在芯片短缺和大宗商品價格上漲的背景下，影響可能更為廣泛。
就在幾天前，國家發(fā)改委特意強調，要緊盯重點大宗商品市場供需和價格走勢，對資本惡意炒作，將予以堅決打擊。這也說明了國家希望從基本面入手，保證汽車企業(yè)利潤不會出現(xiàn)大幅波動，使得促進新能源汽車消費可以穩(wěn)定推進。
寫在最后：
王傳福曾經(jīng)說過，真正大規(guī)模使用的電池，一定不能使用稀有金屬，不能從石油卡脖子，變成鈷、鎳卡脖子。對于缺少鈷、鎳的中國來說，未來一定是磷酸鐵鋰電池為主。
短期看，此次鎳價暴漲是由于俄烏局勢不確定性、低庫存、成本支撐、交易逼倉行為等因素疊加導致。但中長期看，鎳價上行是有可持續(xù)性的。所以，如何擺脫對稀有金屬的依賴，恐怕是未來很長一段時間內(nèi)，各大車企必須要研究的課題。(鳳凰網(wǎng)汽車 小林)
責任編輯：封曉健
