逾6500億債券將到期，2022開年房企融資加速
來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2022-01-20 11:28:52
2022年1月17日，首開股份發(fā)布公告稱，擬申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行不超過45億元定向債務(wù)融資工具（PPN），期限不超過5年，將采用固定利率，擬用于償還公司債務(wù)和法律法規(guī)允許的其他用途。
1月還沒過，但房企融資已經(jīng)大規(guī)模開閘，從1月3日旭輝發(fā)布的一筆美元債開始，房企正式開啟了2022年開年融資計(jì)劃。
事實(shí)上，從2021年四季度以來，房地產(chǎn)融資層面頻頻釋放積極信號(hào)，國企、央企以及部分優(yōu)質(zhì)民企融資獲得改善。而2022年一開年，房企的融資端已有不少好消息出現(xiàn)。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至今為止，2022年已有包括龍湖、融創(chuàng)、合生創(chuàng)展等10余家房企通過配股或發(fā)債等手段開展融資計(jì)劃。
1月3日，旭輝宣布額外發(fā)行1.5億美元2026年到期優(yōu)先票據(jù)；1月5日，濱江公告發(fā)行2022年度第一期超短期融資券，發(fā)行金額9.6億元；1月10日，龍湖發(fā)行規(guī)模不超過28億元的2022年第一期公司債券，分別為3.15%-4.15%的6年期和3.6%-4.6%的8年期無擔(dān)保債券；同日，合生創(chuàng)展發(fā)行一筆2.5億美元、票面利率為8%的有擔(dān)保可換股債券；1月13日，融創(chuàng)擬按每股10港元的價(jià)格，配售4.52億股股份，將獲得共計(jì)45.2億港元資金。
另外還有珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司發(fā)行金額不超過10億元(含10億元)的中期票據(jù)；天津城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團(tuán)有限公司發(fā)行不超過9億元(含9億元)的公司債券(第二期)。
不少久未發(fā)行債券的房企，終于喘了一口氣。以合生創(chuàng)展為例，其上一筆債券的發(fā)行，還是6個(gè)月前的2020年6月28日，總額為2億美元，票面利率為6.8%，于2023年到期。此后直到2021年末，合生創(chuàng)展再無任何發(fā)債舉動(dòng)。
不過，雖然房企融資閥門有所松動(dòng)，但與往年的高點(diǎn)相比，仍有較大差距。中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1-15日，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資182億元，同比下降40.5%，海外債僅發(fā)行兩只，共融資約24.7億人民幣。
“信用債雖然延續(xù)12月的回暖態(tài)勢(shì)，但仍與上年同期有較大差距。海外債仍需一段時(shí)間修復(fù)市場(chǎng)信心，短期內(nèi)無明顯回升信號(hào)。”中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究副總監(jiān)陳星向時(shí)代周報(bào)記者表示。
諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄有著不同的看法，她預(yù)計(jì)2022年房地產(chǎn)融資環(huán)境將會(huì)好于2021年，“從政策端來看，近期以來政策端頻頻釋放積極信號(hào)，中央政治局會(huì)議及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)房地產(chǎn)市場(chǎng)良性循環(huán)和健康發(fā)展，支持合理購房需求；另外，信貸端不斷釋放維穩(wěn)信號(hào)，部分優(yōu)質(zhì)房企近期以來融資頻獲審批，市場(chǎng)信心有所提升，因此融資環(huán)境已經(jīng)出現(xiàn)邊際寬松的跡象。”
“但是房企面臨的資金壓力猶存，而其中國企央企及財(cái)務(wù)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)民企在融資上更具有優(yōu)勢(shì)，資金將會(huì)更多的流向這部分房企，同時(shí)，對(duì)于流動(dòng)性壓力大、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高的房企未來仍需要多多警惕債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”陳霄說。
即便整體市場(chǎng)迎來融資開閘，但償債高峰的到來，房企仍然面臨很大壓力。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月31日來看，2022年房企將有6589.4億元債券到期，信用債占比47.0%，海外債占比53.0%。
僅2022年1月份，房企需償還到期信用債、海外債金額總計(jì)達(dá)到681.4億元，占全年需償還6589.4億元到期債務(wù)的10.3%，而3月份到期債務(wù)達(dá)到776.3億元，占比增至11.8%。
事實(shí)上，自2020年三道紅線和貸款集中度政策出臺(tái)后，2021年房企融資供需兩端呈現(xiàn)持續(xù)收緊態(tài)勢(shì)。
克而瑞數(shù)據(jù)顯示，2021年100家典型房企的融資量為1.29萬億元，同比下降26%，近五年來融資量首次出現(xiàn)負(fù)增長，同時(shí)達(dá)到五年來最低點(diǎn)。
受企業(yè)違約事件頻發(fā)的影響，2021年第三季度房企融資進(jìn)一步下滑到3079億元，同比下降32%；到四季度房企的融資一度降到冰點(diǎn)，融資量僅為1767億元，同比減少55%。
不過，受近期降準(zhǔn)降息等一系列信貸寬松政策影響，房企融資出現(xiàn)回暖，最直觀的表現(xiàn)是融資成本同比有所下降。2021年全年融資成本5.54%，較上年下降0.76個(gè)百分點(diǎn)，2021年12月綜合融資利率5.11%，同比下降1.32個(gè)百分點(diǎn)。
責(zé)任編輯：封曉健
