A股年內IPO募資額超5000億元
來源：經濟參考報 發(fā)布時間：2021-12-16 10:18:16
2015年-2021年A股市場IPO情況 截至2021年12月15日 數據來源：Wind
今年以來，A股市場IPO保持活躍，上市新股數量和IPO募資金額繼續(xù)保持增長態(tài)勢。Wind數據顯示，截至12月15日，今年已有499家上市公司登陸A股市場，募資總額超5000億元，創(chuàng)十年新高。業(yè)內人士預計，在全市場注冊制大背景下，IPO數量增長將成為一個長期趨勢。與此同時，新股發(fā)行市場化程度也在不斷提升。
年內IPO數量將破500大關
又一大運營商即將回歸A股市場。12月16日，中國移動初步詢價將開啟，隨后的22日，將正式進行網上申購。此前披露的招股說明書（申報稿）顯示，中國移動擬公開發(fā)行人民幣股份數量不超過9.65億股并在上交所主板上市，發(fā)行比例不超過發(fā)行后總股本的4.50%；擬募資560億元。據了解，這一規(guī)模將超過中國電信的544億元，成為近10年來A股最大規(guī)模IPO。
隨著注冊制順利推進、一些大型企業(yè)的相繼回歸以及北交所的成立，今年以來，A股市場擴容速度明顯加快。Wind數據顯示，按上市日期統(tǒng)計，截至12月15日，今年登陸A股上市公司的數量即將突破500家大關，當前為499家，相比2020年全年的437家增長14.19%；募資總額5110.37億元，較去年全年的4805.51億元增長6.34%，創(chuàng)下十年新高。值得注意的是，近三十年以來，A股市場IPO年內募資總額超過4000億元的僅有4次，此前3次分別為2020年、2010年和2007年。
“在全面注冊制的大背景下，隨著資本市場改革不斷推進，IPO數量的增加將會成為一個長期趨勢。”經濟學者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對《經濟參考報》記者表示。他認為，從市場層面考慮，無論是一級市場融資還是二級市場的交易，包括增發(fā)等各項指標都在持續(xù)改善，形成了一個比較良好的局面，這也為IPO數量的持續(xù)增加提供了基礎。
安信證券也在策略報告中表示，注冊制在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的試點推進順利，為A股IPO帶來了明顯的變化。主要體現為：審核周期明顯縮短、上市數量和融資規(guī)模明顯增加、過審率先升后降。注冊制改革帶來的資本市場對服務實體經濟和經濟轉型的支持效果十分明顯。目前，注冊制IPO已占全市場IPO比例的七成左右。
從募資結構來看，新能源、科技、醫(yī)療、信息、高端制造等板塊IPO募資較為集中。《經濟參考報》記者根據Wind數據進行統(tǒng)計，醫(yī)藥生物、電子和機械設備行業(yè)為年內IPO總額居前的三大行業(yè)，募資規(guī)模分別為826.34億元、529.03億元和521.32億元。此外，還有通信、化工、公共事業(yè)、電氣設備等10個行業(yè)的年內IPO募資總額超過100億元。從單個公司來看，截至目前，年內共出現3家上市公司募資總額超過百億，分別為中國電信、百濟神州和三峽能源，募資總額分別為479.04億元、254.84億元和227.13億元。
新股分化態(tài)勢凸顯
與此前相比，隨著A股市場持續(xù)擴容，新股破發(fā)與新股棄購的頻率也有所提升。業(yè)內人士指出，詢價新規(guī)正在持續(xù)發(fā)揮作用，注冊制下的新股發(fā)行市場化程度不斷提升，IPO市場環(huán)境也將得到進一步優(yōu)化。
12月14日晚間，“史上最貴新股”禾邁股份公布上市發(fā)行結果，網上投資者棄購數量為65.14萬股，棄購金額為3.63億元，棄購率為6.5139%，棄購金額和棄購率均是今年A股新股最高。不少投資者在交流平臺上表示，一簽高達28萬元的價格令人“望而卻步”，也有投資者擔心定價過高而出現發(fā)行即破發(fā)的狀況。
實際上，今年以來首發(fā)新股分化態(tài)勢進一步凸顯，新股破發(fā)時有出現。12月15日，百濟神州登陸科創(chuàng)板首日破發(fā)，當日收跌16.42%。此前10月22日，科創(chuàng)板新股中自科技上市首日即破發(fā)，成為近兩年來A股市場第一只上市首日破發(fā)的新股。隨后，凱爾達、可孚醫(yī)療等多只新股盤中接連破發(fā)。而據Wind數據顯示，今年以來上市的近500只新股中，已有18只個股上市首日收盤跌破發(fā)行價，36只當前仍處于破發(fā)狀態(tài)。今年上市的尤安設計、四方新材、神農集團、中自科技、迪哲醫(yī)藥-U等個股相對發(fā)行價跌幅超過20%。
信達證券表示，新規(guī)影響下創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板新股出現的破發(fā)現象是市場化發(fā)行機制的體現。對比新股上市首日成交均價漲跌幅與發(fā)行市盈率水平，估值水平較低的新股不容易出現破發(fā)現象。上海證券也指出，新股破發(fā)導致打新收益率下降，倒逼機構投資者主動提升定價能力。當前時點，部分機構已調整自身的報價策略，并越來越重視對新股基本面的研究，IPO定價真正向著市場化方向轉變，“無腦”打新將逐步退出市場。
付立春表示，未來資本市場改革方向明確，那就是以注冊制為引領，帶動市場化和法制化的提升，同時借鑒國際經驗，提升A股市場的國際化水平。在其看來，當前市場的專業(yè)程度和機構化程度都在不斷提升，趨勢樂觀。在這種背景下的A股擴容，也會對經濟發(fā)展產生積極影響，讓資本市場回歸服務實體經濟的本源。“不過，也需要在監(jiān)管和市場化之間，在穩(wěn)定和發(fā)展之間做好工作的權衡，從制度建設和提升規(guī)范性的角度去推動市場化程度的提升，實現資本市場的高質量發(fā)展。”他表示。（記者 羅逸姝）
責任編輯：封曉健
